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短短一周時(shí)間，特朗普政府對(duì)華關(guān)稅的“三級(jí)跳”式加碼，將中國(guó)電子、汽車等外向型產(chǎn)業(yè)推向風(fēng)暴眼。作為反制，中國(guó)同步實(shí)施對(duì)等關(guān)稅措施，稅率同樣提升至125%，一場(chǎng)針尖對(duì)麥芒的貿(mào)易博弈日漸升級(jí)。

連接器作為消費(fèi)電子、汽車、芯片互連等領(lǐng)域重要的元器件，將迎來(lái)哪些影響?關(guān)稅高壓下，高端連接器市場(chǎng)是否迎來(lái)國(guó)產(chǎn)替代黃金窗口?出海企業(yè)借道東南亞的“避稅路線”能否行得通?

為此，《國(guó)際線纜與連接》第一時(shí)間聯(lián)系了深圳市連接器行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)李亦平、Big-bit 產(chǎn)研室等權(quán)威機(jī)構(gòu)，并對(duì)話本土消費(fèi)家居類連接器廠商，同時(shí)結(jié)合立訊精密董事長(zhǎng)王來(lái)春電話會(huì)議回應(yīng)，從企業(yè)動(dòng)態(tài)、行業(yè)趨勢(shì)與政策博弈三維度，解碼這場(chǎng)關(guān)稅風(fēng)暴中的連接器產(chǎn)業(yè)突圍戰(zhàn)。

01| 關(guān)稅增加對(duì)連接器行業(yè)影響幾何?

美國(guó)對(duì)中國(guó)加征關(guān)稅至125%，對(duì)連接器行業(yè)的影響呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化與長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型壓力并存的特點(diǎn)，具體可從以下維度展開分析：

短期出口訂單下滑、大宗商品漲價(jià)、終端需求萎縮三重壓力凸顯產(chǎn)業(yè)韌性差異，出口導(dǎo)向型企業(yè)首當(dāng)其沖，形成 “訂單、成本、需求”的多維挑戰(zhàn)：直接出口企業(yè)利潤(rùn)承壓、供應(yīng)鏈加速區(qū)域化重構(gòu)、客戶議價(jià)權(quán)爭(zhēng)奪加劇

而長(zhǎng)期視角下，中國(guó)對(duì)美出口依存度已從2018年的19%降至13%左右，全球供應(yīng)鏈加速重構(gòu)，中國(guó)制造業(yè)通過(guò)轉(zhuǎn)移產(chǎn)能、開拓第三方市場(chǎng)等方式逐步適應(yīng)新格局。

根據(jù)《國(guó)際線纜與連接》對(duì)連接器及連接器材料企業(yè)的動(dòng)態(tài)信息梳理發(fā)現(xiàn)，立訊精密、長(zhǎng)盈精密、瑞可達(dá)、博威合金表現(xiàn)淡定，表明低依賴度與前瞻性布局成為抗跌關(guān)鍵。

連接器企業(yè) 圖/立訊精密

立訊精密：已通過(guò)全球產(chǎn)能布局等控制風(fēng)險(xiǎn)“對(duì)等關(guān)稅”影響有限;且立訊精密向美國(guó)出口的成品數(shù)量很少，關(guān)稅對(duì)立訊精密的利潤(rùn)和營(yíng)收影響微小。

長(zhǎng)盈精密：2024年直接向美國(guó)地區(qū)交付產(chǎn)品的營(yíng)收占總營(yíng)收比重約為3% 。

瑞可達(dá)：美國(guó)加征關(guān)稅有利于其海外工廠本地化生產(chǎn)和銷售，就近服務(wù)客戶，也更有利于海外業(yè)務(wù)的進(jìn)一步拓展。

博威合金：新能源業(yè)務(wù)方面，在美國(guó)建設(shè)的 2GW 電池片及組件項(xiàng)目，可應(yīng)對(duì)美國(guó)對(duì)海外進(jìn)口產(chǎn)品加征關(guān)稅，此次加征關(guān)稅對(duì)該美國(guó)項(xiàng)目有利。

值得關(guān)注的是，連接器企業(yè)立訊精密指出在電子制造業(yè)供應(yīng)鏈企業(yè)中，通常與客戶商定采用FOB模式，供應(yīng)鏈企業(yè)不需要承擔(dān)關(guān)稅，關(guān)稅由客戶承擔(dān)。

立訊精密董事長(zhǎng)王來(lái)春在4月9號(hào)的電話會(huì)議中提到：“直接傳導(dǎo)關(guān)稅的做法，過(guò)往匯率等都沒(méi)有發(fā)生過(guò)，未來(lái)也一樣。”

當(dāng)談及此次加征高額關(guān)稅是否會(huì)對(duì)消費(fèi)電子、汽車及裝備等領(lǐng)域中的連接器產(chǎn)生影響時(shí)，深圳市連接器行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)李亦平表示關(guān)稅戰(zhàn)對(duì)中國(guó)連接器行業(yè)會(huì)產(chǎn)生一定程度的影響，并解釋道：“消費(fèi)性連接器大多供給國(guó)內(nèi)OEM廠商，或東南亞等地組裝廠，并非直接賣往美國(guó)。但美國(guó)品牌廠商的代工訂單由于成本上漲而轉(zhuǎn)移至中國(guó)大陸之外生產(chǎn)，以及全球經(jīng)濟(jì)萎靡導(dǎo)致連接器訂單減少等對(duì)連接器行業(yè)產(chǎn)生一定的影響。”

02| 國(guó)產(chǎn)替代機(jī)遇來(lái)臨，有望撕開高端市場(chǎng)突破口

美國(guó)加征關(guān)稅在短期內(nèi)加劇行業(yè)陣痛，卻也為高端連接器市場(chǎng)的國(guó)產(chǎn)化替代撕開了突破口。中國(guó)完備的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)與制造能力，正成為撬動(dòng)連接器高端市場(chǎng)格局的關(guān)鍵支點(diǎn)。

李亦平表示，中美雙向加稅對(duì)美國(guó)連接器企業(yè)影響較大。

以美國(guó)老牌連接器企業(yè)安費(fèi)諾為例，其在數(shù)據(jù)中心等高端場(chǎng)景為英偉達(dá)等客戶提供高速互連產(chǎn)品，關(guān)稅上升將導(dǎo)致其代工環(huán)節(jié)成本上升或供應(yīng)鏈?zhǔn)茏瑁驅(qū)⒓铀偻七M(jìn)供應(yīng)鏈本土化，中國(guó)本土連接器廠商有望從中獲取更多的國(guó)產(chǎn)連接器替代的機(jī)遇。

從國(guó)內(nèi)頭部連接器企業(yè)維度看，國(guó)外連接器企業(yè)若因關(guān)稅導(dǎo)致數(shù)據(jù)中心、新能源汽車等高端市場(chǎng)產(chǎn)品供給波動(dòng)，能為國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手創(chuàng)造更多入局契機(jī)，頭部連接器企業(yè)可利用本土化優(yōu)勢(shì)爭(zhēng)奪更多的高端市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

從國(guó)內(nèi)中小連接器廠商維度看，關(guān)稅催化下，若連接器外企本土化供應(yīng)鏈釋放出大量二級(jí)代工訂單，為連接器中小廠商提供了切入高端市場(chǎng)的“跳板”。

Big-bit產(chǎn)研室認(rèn)為，關(guān)稅戰(zhàn)下，國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)將再度加強(qiáng)。其數(shù)據(jù)顯示，消費(fèi)電子、家電連接器國(guó)產(chǎn)化率已超 60%-70%，連接器中低端市場(chǎng)受影響有限，連接器高端市場(chǎng)反而迎來(lái)替代窗口。

一家主要生產(chǎn)消費(fèi)家電類射頻連接器的廠商向《國(guó)際線纜與連接》釋放出樂(lè)觀的態(tài)度，其認(rèn)為關(guān)稅增加可能會(huì)成為國(guó)外連接器產(chǎn)品進(jìn)入國(guó)內(nèi)的阻力，本土連接器中小廠商的銷量存在增加的可能性。

美國(guó)加征關(guān)稅的連鎖反應(yīng)，正在加速連接器行業(yè)的國(guó)產(chǎn)化替代。從外資巨頭的本土化策略，到國(guó)內(nèi)連接器頭部企業(yè)的高端突圍，再到連接器中小廠商的夾縫求生，連接器行業(yè)分化邏輯清晰可見。

03| 東南亞出海：在機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)間尋找平衡

談到關(guān)稅問(wèn)題，不得不談“出海”;談到“出海”，就不得不談東南亞。

美國(guó)加征關(guān)稅的政策壓力下，東南亞成為中國(guó)連接器企業(yè)出海的“緩沖帶”，但地緣政治、產(chǎn)業(yè)鏈成熟度與關(guān)稅談判的不確定性，讓這一路徑充滿變數(shù)。

美方對(duì)全球大部分國(guó)家實(shí)行“對(duì)等關(guān)稅”，并向東南亞釋放出談判交易的信號(hào)。國(guó)際形勢(shì)風(fēng)起云涌，政治站邊意味濃厚的氛圍下，命運(yùn)的羅盤又會(huì)偏向哪一刻?

與2018年的貿(mào)易戰(zhàn)相比，這次的關(guān)稅戰(zhàn)擁有著很多的不確定性，王來(lái)春在電話會(huì)議中談到，現(xiàn)在和以前不太一樣，以前波動(dòng)相對(duì)較小，而目前還不到定性的時(shí)候，“大家應(yīng)以觀望為主”。

李亦平同樣認(rèn)為目前需要觀望。“東南亞設(shè)廠借道避稅需重新考量，目前各國(guó)在談判，關(guān)稅有望下調(diào)，不過(guò)政策不穩(wěn)定”，李亦平補(bǔ)充道。

現(xiàn)東南亞市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)與矛盾為產(chǎn)業(yè)鏈“拆解”與“重構(gòu)”的兩難。

短期矛盾：東南亞難以復(fù)刻中國(guó)“全產(chǎn)業(yè)鏈”優(yōu)勢(shì)，以連接器電鍍?yōu)槔?，越南合格供?yīng)商較少，良率差距較大，抬高隱性成本。

長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)：美國(guó)關(guān)稅政策搖擺不定，若東南亞國(guó)家被迫“選邊站”，現(xiàn)有布局可能失效。

當(dāng)然，這并不意味著東南亞市場(chǎng)不具備戰(zhàn)略考量?jī)r(jià)值，從立訊精密等連接器頭部企業(yè)的動(dòng)態(tài)，或能折射出連接器行業(yè)在短期避險(xiǎn)與長(zhǎng)期布局間的權(quán)衡。

王來(lái)春在電話會(huì)議中表示，消費(fèi)電子海外擴(kuò)充計(jì)劃會(huì)優(yōu)先考慮東南亞。

盡管面臨美國(guó)46%的關(guān)稅，越南憑借成熟的電子產(chǎn)業(yè)鏈、物流效率及人才儲(chǔ)備，仍是消費(fèi)電子連接器制造的“基本盤”。立訊精密明確表示，“除非越南關(guān)稅比其他地區(qū)高10%以上，否則產(chǎn)能轉(zhuǎn)移可能性極低”。

馬來(lái)西亞、泰國(guó)、印尼等東南亞其他國(guó)家產(chǎn)業(yè)鏈配套薄弱，物流成本高企。以馬來(lái)西亞為例，其24%的關(guān)稅雖低于越南，但連接器電鍍、模具等環(huán)節(jié)仍需依賴中國(guó)供應(yīng)，綜合成本優(yōu)勢(shì)有限。

而對(duì)于新加坡市場(chǎng)的考量，立訊精密則表示，如果未來(lái)游戲規(guī)則里按產(chǎn)地關(guān)稅稅率認(rèn)定產(chǎn)品減免稅的標(biāo)準(zhǔn)，新加坡關(guān)稅明顯比東南亞其他國(guó)家低，可以考慮在新加坡做一些模組。

因此，短期內(nèi)連接器行業(yè)需以“動(dòng)態(tài)觀望”策略應(yīng)對(duì)關(guān)稅波動(dòng)，優(yōu)先利用現(xiàn)有產(chǎn)能，靜待政策博弈明朗;未來(lái)的長(zhǎng)期趨勢(shì)應(yīng)該是，供應(yīng)鏈“中國(guó)總部+區(qū)域制造中心”模式成型，核心工藝保留國(guó)內(nèi)，終端組裝貼近市場(chǎng)。

04| 小結(jié)

美國(guó)對(duì)華關(guān)稅“三級(jí)跳”引發(fā)的貿(mào)易震蕩，盡管給連接器行業(yè)帶來(lái)了出口企業(yè)面臨訂單流失、成本高企與需求萎縮的三重壓力，但頭部連接器企業(yè)憑借全球布局(如立訊精密的 FOB 模式與東南亞產(chǎn)能)和低對(duì)美依賴(長(zhǎng)盈精密直接出口僅3%)展現(xiàn)出較強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

長(zhǎng)期而言，關(guān)稅倒逼行業(yè)加速結(jié)構(gòu)性調(diào)整——高端市場(chǎng)的國(guó)產(chǎn)化替代窗口已然開啟，安費(fèi)諾等外企的供應(yīng)鏈本土化進(jìn)程為國(guó)內(nèi)頭部企業(yè)創(chuàng)造技術(shù)突破契機(jī)，中小廠商也可通過(guò)承接代工訂單切入細(xì)分領(lǐng)域。

而東南亞出海策略呈現(xiàn)“短期避險(xiǎn) + 長(zhǎng)期觀望”特征：越南等國(guó)的成熟產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)蛊涑蔀橄M(fèi)電子連接器的 “緩沖帶”，但關(guān)稅談判結(jié)果引來(lái)的政策波動(dòng)與配套短板仍需警惕。連接器行業(yè)未來(lái)或?qū)⑿纬?ldquo;中國(guó)總部+區(qū)域制造中心”的供應(yīng)鏈模式，核心技術(shù)與高附加值環(huán)節(jié)留在國(guó)內(nèi)，終端組裝貼近目標(biāo)市場(chǎng)。

正如深圳市連接器行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)李亦平所言，關(guān)稅沖擊本質(zhì)是“壓力測(cè)試”：既能暴露中低端產(chǎn)能的脆弱性，也讓具備技術(shù)儲(chǔ)備與全球化視野的企業(yè)凸顯優(yōu)勢(shì)。

從短期陣痛到長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型，連接器行業(yè)正站在供應(yīng)鏈重構(gòu)與國(guó)產(chǎn)替代的關(guān)鍵路口，而“技術(shù)深耕 + 市場(chǎng)多元”將成為破局的核心邏輯。