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摘要：  近段時間，由于利好政策及市場信心的重拾，LED板塊持續(xù)走熱，僅從5月初至今不到一個月，申萬LED指數(shù)已經(jīng)上漲超過40%。而5月15日開始，LED行業(yè)龍頭三安光電、長方照明更是相繼漲停。

關鍵字：  LED，三安光電，長方照明

近段時間，由于利好政策及市場信心的重拾，LED板塊持續(xù)走熱，僅從5月初至今不到一個月，申萬LED指數(shù)已經(jīng)上漲超過40%。而5月15日開始，LED行業(yè)龍頭三安光電、長方照明更是相繼漲停。

行業(yè)初現(xiàn)復蘇利好不斷

大家常把LED和節(jié)能燈畫上等號，談到LED便想到價格高不可攀的LED照明產(chǎn)品，其實照明只是LED的一個應用領域。目前LED的應用主要有：小尺寸背光業(yè)務，主要用在智能手機上;中尺寸背光業(yè)務，主要用于平板電腦等設備;大尺寸背光業(yè)務，主要用于電視廠商;最后是照明業(yè)務。目前其他幾類業(yè)務都已非常成熟，是LED企業(yè)盈利的主要來源。照明業(yè)務因價格原因，目前在國內(nèi)遠未普及，因此，市場想象空間巨大。如果價格下探到合理區(qū)間，加上國家政策對于節(jié)能環(huán)保的扶持，其市場規(guī)模將具有極大吸引力。

2008到2009年間，LED行業(yè)曾出現(xiàn)過一次黃金時代。由于市場需求強勁，技術應用逐漸成熟，LED廠家產(chǎn)品供不應求，市場極為紅火。此后，2010年LED投資超速擴張，入門產(chǎn)品的技術門檻很低，而高級產(chǎn)品的核心技術又掌握在國外少數(shù)幾個行業(yè)龍頭手中。供給突增加上出口下滑使得市場很快陷入價格戰(zhàn)泥潭。2011和2012年兩年企業(yè)的盈利狀況都非常差，使得行業(yè)在低谷中較好地實現(xiàn)了落后產(chǎn)能淘汰，今年以來企業(yè)盈利明顯改善，而外貿(mào)數(shù)據(jù)顯示，出口訂單也有明顯回升跡象。

另一方面，國家對于節(jié)能環(huán)保行業(yè)的支持力度不斷加大，今年以來，一系列產(chǎn)業(yè)政策以及地方性政策密集出臺，這將大大加快LED照明產(chǎn)品替換傳統(tǒng)照明產(chǎn)品的節(jié)奏。

關注業(yè)績避免過度炒作

個股百花齊放，LED股包括聚飛光電、德豪潤達、瑞豐光電、三安光電、長方照明、萬潤科技、南大光電、士蘭微在內(nèi)的8家公司2個月內(nèi)漲幅已超40%，漲幅超20%的達16家。其中不少公司業(yè)績將在中報中體現(xiàn)，部分公司經(jīng)營還沒有出現(xiàn)復蘇跡象，只是跟隨概念水漲船高，另外一些股票雖然業(yè)績改善，但由于短期資金的過度炒作，價格已經(jīng)明顯高估，存在較大回調壓力。

近日龍虎榜分化明顯。雷曼光電近日連續(xù)漲停，公司市盈率已經(jīng)高達90倍，即使公司今年業(yè)績翻番，年底市盈率仍然超過40倍，但從目前看，公司業(yè)績的預期增長并不高。前十買賣均為券商營業(yè)部，其中不乏一些著名游資，且換手率已連續(xù)兩天超20%。鴻利光電雖然前期也已經(jīng)積累了較大漲幅，但公司業(yè)績增長較明確，目前價位下其2013年的預期市盈率在30倍左右，其成長性是能夠支持市場價格的。24日共有3個機構席位繼續(xù)大舉買入，當天機構席位買入超過6000萬元。