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現(xiàn)階段，新冠肺炎疫情已經(jīng)在全世界擴(kuò)散了，海外疫情的爆發(fā)，將對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)的布局造成一定的影響，特別是日本和毆美國家疫情的加重，將大大影響半導(dǎo)體材料供求平衡。

據(jù)中證報(bào)消息，國家大基金二期三月底就開始實(shí)質(zhì)項(xiàng)目投資。國家大基金是半導(dǎo)體行業(yè)的帶頭人，國家大基金二期將更加重視對(duì)半導(dǎo)體材料及機(jī)器設(shè)備的項(xiàng)目投資。大基金二期以半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈最上游的原材料及機(jī)器設(shè)備為起點(diǎn)，促進(jìn)整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展，加快國產(chǎn)化替代的進(jìn)程，中國半導(dǎo)體材料企業(yè)即將迎來黃金發(fā)展期。

半導(dǎo)體材料是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的根基。在集成電路芯片生產(chǎn)制造過程中，每一個(gè)流程都必須采用相對(duì)應(yīng)的原材料，原材料品質(zhì)的優(yōu)劣影響最后集成電路芯片品質(zhì)的好壞。因?yàn)槠浼夹g(shù)要求高，其出口政策的調(diào)整甚至能作為維護(hù)國家利益的關(guān)鍵手段。

半導(dǎo)體材料國產(chǎn)化替代的空間極大。2018 年中國內(nèi)地半導(dǎo)體材料銷售總額為84.4億人民幣，同比增長10.6%，市場(chǎng)占有率占全世界的16.25%。受益于中國晶圓廠的大量建設(shè)，中國半導(dǎo)體材料的需求將加快提升。

半導(dǎo)體材料細(xì)分種類多，我們更看好長江存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈原材料供應(yīng)商，非?？春冒布萍己腿A特氣體。大基金二期已經(jīng)明確投資長江存儲(chǔ)，助推長江存儲(chǔ)生產(chǎn)能力的提高，其原材料供應(yīng)鏈公司即將迎來發(fā)展大好時(shí)機(jī)。2018年長江存儲(chǔ)是安集科技的第三大顧客，為安集科技帶來1891萬余元的收益。華特氣體方面，2018 年企業(yè)來源于長江存儲(chǔ)的收益為1206.5萬余元，是企業(yè)的第4大顧客，2019 年上半年來源于長江存儲(chǔ)的收益為1032萬余元，占比為2.64%，上升為企業(yè)的第二大顧客。

安集科技：中國CMP拋光液及光刻膠清除劑龍頭，商品早已實(shí)現(xiàn)向包含中芯國際、臺(tái)積電、長江存儲(chǔ)等國際一線代工企業(yè)供貨。長江存儲(chǔ)能力大幅度提高，安集科技將直接獲益。特別是長江存儲(chǔ)對(duì)鎢拋光液的需求量大，安集科技已建有鎢拋光液生產(chǎn)線與之連接，將來鎢拋光液的供貨將大幅度放量。

華特氣體：企業(yè)是中國第一家打破高純六氟乙烷、高純?nèi)淄榈炔煌a(chǎn)品進(jìn)口制約的企業(yè)。Ar /F/Ne、Kr/Ne、Ar /Ne和Kr/F/Ne等4種混合氣于2017 年經(jīng)過世界最大的光刻機(jī)供應(yīng)商ASML企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量認(rèn)證?，F(xiàn)階段，華特氣體是在我國唯一通過ASML企業(yè)認(rèn)證的氣體公司，也是全世界僅有的上述4個(gè)商品全部通過其認(rèn)證的四家氣體公司之一。

投資建議：大基金二期，長江存儲(chǔ)將是項(xiàng)目投資的重中之重。建議關(guān)注早已進(jìn)到長江存儲(chǔ)供應(yīng)鏈的半導(dǎo)體材料龍頭公司，如拋光液龍頭安集科技、中國特種氣體龍頭華特氣體、已通過長江存儲(chǔ)正片認(rèn)證的中國大硅片龍頭上海新升，中國拋光墊龍頭鼎龍股份，通過企業(yè)并購進(jìn)到 電子材料行業(yè)的雅克科技，半導(dǎo)體靶材龍頭江豐電子，及中國濕化學(xué)品及光刻膠行業(yè)龍頭晶瑞股份等。